Mysteel农产品解读:6月消费淡季开工下降,猪价冲高回落(20240629)

原发表日期:2024-06-29来源:Mysteel农产品

原发表日期:2024-06-29

来源:Mysteel农产品

[导读]:6月天气开启高温模式,猪肉消费也进入偏淡季节,屠企各方面压力较大,整体开工出现明显下降,猪价上涨过快势头受到一定牵制,端午节之后猪价阶段性回落,短期价格出现窄幅震荡博弈局面,后期关注集团出栏节奏和二育动态。

5月以来养殖端供应压力减轻,二育进场等刺激国内猪价出现较强上涨,但进入6月之后冲高动力减弱,6月猪价以端午节为界冲高回落,端午节前后多地猪价破9奔10,全国均价最高一度冲到19.06元/公斤高点,但端午节之后因需求跟进乏力,供应端逢高出栏增多,猪价阶段性触顶回落,28日全国猪价17.66元/公斤,较近期高点累计下降1.40元/公斤。

最近猪价回落主要原因是需求进入淡季,厂家开工持续下降,对高价支撑下降,其次,供应端逢高出栏心态好转、前期二育猪适重出栏、夏季高温局部疫病增多,市场被动出栏增多等。接下来,7月仍是延续淡季情况,供需心态博弈仍较激烈。

6月屠企处境困难,开工持续下降

二季度随着气温升高,国内猪肉消费季节性减淡,屠宰震荡下行,4月、5月、6月屠宰平均开工率27.89%、27.47%、24.90%,5月比4月小幅增加,但是6月比5下降2.99个百分点,同比跌4.87个百分点,6月是二季度开工最低月份,而且明显差于去年。

6月上旬因端午节临近,整体走货温和,端午节期间开工达到月内高点27.22%,但端午节之后开工普遍下滑,本月部分屠企出现停宰现象。6月开工不足既有传统淡季,也有今年行情价格偏高等原因。第一,端午节之后,多地开启高温模式,民众青睐瓜果蔬菜等,猪肉消费季节性降温。第二,今年5月开始,毛猪价格持续走高,猪肉水涨船高,6月白条均价23.65元/公斤,同比增加32.12%,对消费带来一定抑制,是开工低于去年同期的重要原因。第三,今年屠企处境更加艰难,自去年以来,屠企经过较长时间亏损煎熬,加上冻品库存高位,资金不断收紧,主动缩量压力大,部分被动停宰。

7月气温仍然较高,学校放暑假,不利于消费改善,但预期升学宴或对需求有一定弥补,根据最近2年来看,7月开工较6月都有小幅下降,今年白条价格同比偏高,预计今年7月开工也不会很好,基本在低位区间运行。

6-7月屠企开工率较低,目前对猪价比较敏感,如果继续上行,不排除更多屠企选择缩量或停宰,预计猪价受到很大牵制,短期猪价难以新的高点。

养殖端挺价意向仍强,二育进场有所谨慎

6月除了下游需求出现下降之外,供应端出栏压力略有增加,第一,一方面集团场前期挺价出栏,出栏节奏不快,月中出栏积极性好转,月底部分出栏进度仍然偏慢。第二,前期4-5月入手的二育达到合适体重出栏,本月灵活出栏,增加市场供应。第三,南方高温加降雨增多,部分地区猪源出现散发疫病情况,被动出栏增多。

5月能繁母猪存栏量3996万头,环比小幅增加0.25%,产能去化基本结束,受到前期持续下降影响,未来10个月内供应压力还有一定减轻,但产能没有过度去化,不会出现根本性的缺猪问题。

目前整体出栏较前期略僧,但整体出栏压力不大,散户挺价及集团场控价较强,7月关注点在于集团场出栏计划和节奏,此外也要关注二育的动态和疫病情况。

目前钢联监测的情况来看,4-5月补栏的二育猪基本已经出栏一半以上,部分有一定压栏等价现象。目前二育户对中期行情较乐观,随着近期猪价回落,部分养户在18.00元/公斤以下的合适低点仍在灵活补栏,但在18.00元/公斤以上补栏又会收敛和谨慎。二育介入对短期猪价有一定支撑,但在后期体重增大出栏时也会增加一定供应压力。

从养殖心态来看,目前养殖端对后期乐观,不间断有二育逢低介入支撑,短期出栏意向价格都在18.00元/公斤以上。但从需求端来看,白条走货较差,屠企开工不足,对高价猪消化较差。预期7月前期猪价仍多围绕在18.00元/公斤附近偏强震荡为主,但后期高温天气增多,前期二育也还会陆续出栏,在养殖端利润较高情况下,猪价重心预期有被动让利小幅下降可能。


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